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问路2016理财投资三大机会

2018-06-27 20:27:03

2016年的A股,整体应该是慢牛行情,恐怕很难出现全年累计大涨的局面。

什么是最好的投资机会?对绝大多数人,往往是“错过的那个”。普通人平时对于全球投资市场关注不多,往往要等市场大涨大赚之后,才开始关注相关的机会,比如2015年上半年疯涨的股市、比如2014年开始近乎无风险的大平台P2P。但是一旦后知后觉杀入,往往就是不小心买到了顶部或者地雷。

所以,作为一个对自己财富负责的人,还是有必要在岁首之际,看看市场正处于怎样的状况,并预估下2016年,可能会出现哪些投资机会。

机会一:A股个股机会

2015年上半年的A股,让许多人快乐并痛着,突如其来的单边上扬,紧接着突如其来的股灾,无论是新股民还是老股民,许多都损失惨重。

虽然股灾之后,关注A股的人少了许多,但在2016年这恐怕依然会是投资理财市场最大的机会。

伴随国债收益率的走低,P2P跑路潮不断,A股IPO新规后无风险打新模式的告别,整个国内市场的“无风险”收益正在迅速下滑,许多人都在询问还有什么安全可靠的投资品种。然而,安安稳稳就能拿个6%+收益的时代已经过去,低利率背景下,越来越多的资金恐怕将被逼重新进入A股市场,完成市场期待已久的资产配置大搬迁。

有这样的增量资金以及对外开放之后海外资金的入场,2016年的A股依然充满希望。

但是,2016年的A股投资,也许更具挑战性。市场普遍认同10年期国债这样的长期收益率大幅降低的机会有限,这意味着A股估值飙升的动力丧失,未来A股的上涨恐怕更多需要依赖上市公司企业盈利本身的上涨。这意味着,2016年的A股,整体应该是慢牛行情,恐怕很难出现全年累计大涨的局面。

当然,结果未必有大涨,但是过程可能如2015年那样大幅震荡——无论是美联储加息进程、中国经济的改革进程还是各类新技术新政策的刺激作用,都会让A股出现各种整体性、结构性的波动。

就时间而言,不妨多关注2016年的前4个月和最后2个月的时间窗口,从A股20多年的历史经验来看,这是市场整体赚钱最容易的时段,至于酷夏前后,不妨少说少动。

就板块而言,新技术或者国家政策相关的板块依然会有机会,类似供给侧改革这样的纲领性提法,当然得有深入的研究;又或者,放弃热点的追寻,寻找那些非金融行业派息较高或者派息潜力较高的公司,未尝不是低息环境下的稳妥之选。

机会二:日元和澳元

2015年8月11日的那个人民币对美元中间价,让无数人记忆深刻:央行公布人民币兑美元汇率中间价报6.2298,较上一个交易日贬值1136点,下调幅度达1.9%,为历史最大单日降幅。当然,这只是一连串贬值的第一步,年末最后两个月人民币相对美元的进一步贬值,更是创出了6.5046的新高——这距离许多分析师预计的2016年汇率目标为6.7都已经不远了。

伴随中国资本项目的逐步放开,2016年人民币汇率的波动显然将进一步放大——增持美元资产,正在成为许多国人的一致选择。

不过,对于2016年的汇率走势,我觉得要有一种“可控波动”的预期。是的,以我国眼下庞大的外汇储备,对汇率的可控程度依然很高,这意味着2016年人民币对美元汇率,也许会有很大的波动,也许会有%的贬值幅度,但是一切都应在可控范围内,许多普通投资者一厢情愿的单边贬值不停恐怕很难出现。

其实,看看2015年下半年的走势,你就该有这样的领悟——当8月那次大幅贬值许多人忙着兑换美元之时,人民币却是悄然反弹,从6.4回落到6.3左右,而当人们对贬值担忧逐步消散后,新一轮的贬值却又开始了。

在中国人民币汇率问题上,“出其不意”是一句很有意思的描述。类似的情况,在2016年恐怕会更多出现。

对于普通投资者,如果我们需要对冲人民币贬值的风险,最习惯的美元未必是最好的选择。要知道,相对美元,多个国家的货币在此前经历了巨幅的贬值,而在2016年,他们都存在着矫枉过正后的回归升值可能。

暂时来看,日元的升值潜力,最为市场看好的。比如摩根士丹利全球外汇策略部门负责人Hans Redeker认为,“市场高估了日本央行的未来宽松意图。日本央行已经从不断进行货币宽松的立场逐步转变为对宽松不情愿,而这一点尚未反映到外汇市场。”

仅从技术层面来看,目前日元/美元汇率相比过去5年均值高估了将近25%,从历史数据来看,在此位置增持日元的风险,相对较小。

当然,如果考虑均值回归的效应,那么日元并非唯一的选择标的,澳元同样值得参考——相比用人民币换美元,这些相对美元显著低估的货币,值得配置。

机会三:安全高息品种的尾巴要抓好

P2P监管条例、保监会对险资投资的调控等手段,或许意味着在2016年,我们的稳健投资产品格局会有不小的变化。

是的,总体来看,近似无风险的高收益稳健理财产品会越来越少,如何抓住最后的尾巴,对于普通投资者而言,是一个争朝夕的决策。

暂时来看,少数平台仍在售卖的,1年期6.5%上下预期收益的万能险,依然是性价比最高的稳健理财产品,保险法和条款2.5%保本,预期收益几乎从来达标的历史,使得这类产品有着极佳的性价比。不过由于此类产品往往受到监管部门的调控,其供应存在不确定性和间隙性,所以不妨赶早。

除此以外,一些大型金融机构的极低风险非保本理财产品,虽然供应持续性不错,但是收益率却也在快速的滑坡,半年下滑0.5%的比比皆是。

如果我们相信明年依然是资金宽裕资产荒的年份,那么此类理财产品的利率进一步滑坡将是大势所趋——在这个前提下,通过购买较长期限(半年甚至1年)的理财产品及早锁定收益无疑是更理性的做法。

当然

问路2016理财投资三大机会

,在资产荒的大格局下,切勿为了提高收益,盲目去选择那些不靠谱的P2P,你看重的不过是些许高利息,但却可能被骗走全部本金,那就恐怕一失足成千古恨了。

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